预设条件是“研究入口模板”，不是买卖规则。它的作用是帮助你快速建立候选池，并把研究焦点放在更可能有效的证据上。
页面边界
- 本页负责解释预设的设计意图、适用范围、失效场景。
- 具体页面操作请看：
预设设计原则
- 先排高风险样本：优先减少明显不可承受风险。
- 再提高研究质量：在质量、价格、趋势证据上逐层收敛。
- 保留人工判断空间：预设只做初筛，不替代 thesis 与风险预算。
股票预设：用途与边界
安全边际优先
- 设计意图：筛掉估值与杠杆同时偏高、容错空间不足的标的。
- 适用场景：市场估值偏高、你需要先控制下行暴露时。
- 常见失效：周期底部盈利被压缩时，静态估值可能“看起来很贵”；需结合现金流与周期位置。
企业质量优先
- 设计意图：提高候选池中“盈利质量可持续”的样本占比。
- 适用场景：你更关注中长期持有质量，而非短期波动。
- 常见失效：高 ROE 可能来自高杠杆或会计口径差异，必须做来源拆解。
成长潜力优先
- 设计意图：识别盈利与收入具备延续性的样本。
- 适用场景：研究增长驱动策略或产业景气上行阶段。
- 常见失效：高增长基数效应显著，单年高增不代表趋势可持续。
风险控制优先
- 设计意图：优先保留财务结构相对稳健的样本。
- 适用场景：风险偏好下降、组合回撤接近预算上限。
- 常见失效：行业差异大，统一阈值会误伤高负债但经营稳定行业。
趋势共振优先
- 设计意图：提高“基本面与市场验证同向”的样本比重。
- 适用场景：你需要在研究候选池中优先排序，而非直接交易。
- 常见失效：短期资金拥挤导致趋势失真，必须回看估值与质量。
ETF预设：用途与边界
核心ETF筛选
- 设计意图：优先选择流动性、费率、跟踪质量可接受的 ETF。
- 适用场景：建立核心层底仓或替换低效率工具。
- 常见失效：指数本身质量下降时，低费率与低误差也不能弥补资产质量问题。
安全边际优先
- 设计意图：在估值位置、费率、规模和跟踪能力之间寻找平衡。
- 适用场景：估值与交易成本并重的中长期配置。
- 常见失效：低分位可能来自行业景气下行，需检查成分行业盈利中枢。
趋势共振优先
- 设计意图：识别被市场持续验证的 ETF 方向。
- 适用场景：在可承受风险预算内做节奏管理。
- 常见失效：趋势与基本面背离时，容易追到拥挤阶段。
组合稳健优先
- 设计意图：提高组合层面的分散度与可执行性。
- 适用场景：构建或修复核心层结构。
- 常见失效：仅看工具指标忽视组合内相关性，容易“看似分散、实则同质”。
预设使用建议
- 先选一个最匹配当前任务的预设，不建议一次叠加过多模板。
- 应用预设后先检查“排除了什么风险”，再看“留下了哪些机会”。
- 至少补一轮人工复核：K线位置、行业景气、关键财务项与风险预算。
- 若结果为空，先回看任务定义，再小步放宽条件，不做大幅放宽。
常见问题（统一版）
预设是否可以直接当买入规则？
不可以。预设只负责把研究范围缩小到“值得进一步核查”的候选池。
能否同时使用多个预设？
系统通常按单次应用一个预设设计。需要组合时，建议先应用一个预设，再手动补充关键条件。
预设参数是否固定不变？
不是。预设参数会随市场结构、数据质量和策略目标调整，应把它理解为动态模板。
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