如何制定投资计划

为什么需要投资计划？

投资计划是将投资理念转化为可执行行动的关键步骤。没有计划的投资就像没有地图的旅行，容易迷失方向。

投资计划的作用：

明确投资目标和策略
建立投资纪律，避免情绪化决策
系统化管理投资决策
提高投资成功率

第一步：设定投资目标

1. 明确投资目标

目标类型：

短期目标（1-3年）：如购房首付、购车等
中期目标（3-5年）：如子女教育、创业资金等
长期目标（5年以上）：如养老、财务自由等

目标设定原则：

目标要具体、可量化
目标要现实，不要不切实际
区分不同目标的风险承受能力

2. 评估风险承受能力

评估因素：

年龄：年龄越大，风险承受能力越低
收入稳定性：收入稳定，风险承受能力较高
投资经验：经验丰富，风险承受能力较高
资金需求：短期需要资金，风险承受能力较低

风险承受能力分级：

保守型：优先选择ETF，核心层占比80-90%
稳健型：核心层70-80%，卫星层20-30%（推荐）
积极型：核心层60-70%，卫星层30-40%（需谨慎）

💡 建议：新手建议从稳健型开始，遵循”价值为基、趋势为策、风控优先”的投资理念

第二步：资金分配

1. 确定投资资金

根据开始投资前的准备，确保：

有稳定的收入来源
已准备3-6个月应急资金
只使用闲钱投资

投资资金计算：


投资资金 = 总资金 - 应急资金 - 必需支出

2. 核心-卫星结构分配

根据投资理念，采用核心ETF + 卫星个股的双层结构：

核心层（ETF，70-80%）：

作为组合的防御性基础
提供市场平均收益（Beta）
保持组合稳定性和安全边际

卫星层（个股，20-30%）：

在稳健基础上增强收益
追求超额收益（Alpha）
以企业质量为核心筛选标准

分配示例（假设投资资金10万元）：

核心层（ETF）：7-8万元（70-80%）
卫星层（个股）：2-3万元（20-30%）

第三步：设定买入卖出标准

买入卖出标准是投资计划的核心，需要根据投资理念中的”价值-趋势-风控”三维评估框架来制定。

ETF买入卖出标准

买入条件：

估值分位 < 30% + 趋势强：积极买入，建仓至目标仓位
估值分位 < 30% + 趋势弱：谨慎买入，建仓至50%目标仓位
估值分位 30%-50% + 趋势强：可以买入，建仓至70%目标仓位

卖出条件：

估值分位 > 80% + 趋势弱：大幅减仓或清仓
估值分位 > 80% + 趋势强：大幅减仓，但保留部分仓位（如20%）

仓位限制：

单只ETF不超过核心层的20%
单一行业ETF合计不超过核心层的30%

💡 深入了解：安全边际详解 | 趋势共振详解

个股买入卖出标准

买入条件（需同时满足）：

企业质量优秀：企业质量评分 ≥ 85分（优先）或 ≥ 70分
估值合理：估值分位 < 50%，优先 < 30%
趋势共振：基本面改善 + 价格/资金共振

卖出条件（满足任一即考虑卖出）：

估值分位 > 80%：即使企业质量仍好，也要考虑大幅减仓
企业质量评估下降：核心财务指标连续两个季度恶化
趋势反转：价格/资金趋势明显反转，且基本面同步恶化

仓位限制：

单只个股不超过总资金的8%
保持3-5只个股持仓
避免与ETF持仓行业过度重叠

💡 深入了解：企业质量评估

第四步：制定仓位管理规则

核心层仓位管理

目标比例：70-80%
再平衡缓冲区间：65-85%
触发再平衡：超出缓冲区间时

单只ETF限制：

不超过核心层的20%
单一行业ETF合计不超过核心层的30%

卫星层仓位管理

目标比例：20-30%
单只个股限制：

不超过总资金的8%
保持3-5只个股持仓

行业分散：

避免与ETF持仓行业过度重叠
单一行业占比不超过30%

再平衡机制

触发条件：

核心/卫星比例超出缓冲区间（65-85%）
每季度或半年定期检查
市场极端波动时

再平衡原则：

优先通过新增资金调整，而非卖出现有持仓
再平衡时仍需遵循价值筛选和趋势验证原则

💡 深入了解：组合稳健性详解

第五步：设定风险控制规则

风险控制是”风控优先”理念的核心体现，需要建立风险预算表和止损止盈规则。

风险预算

核心风险控制指标：

组合回撤：单月回撤 > 10% 时减仓
行业集中度：单一行业占比 > 30% 时减仓
个股集中度：单只个股占比 > 8% 时减仓
流动性风险：低流动性资产占比 > 20% 时减仓

止损止盈规则

止损标准：

基本面恶化
估值分位 > 80%
趋势反转

止盈标准：

估值分位 > 80%
达到目标收益
发现更优质标的

💡 深入了解：风险管理详解

第六步：执行和复盘

1. 执行纪律

核心原则：

严格执行投资计划，避免情绪化决策
使用工具辅助决策，系统化管理
保持耐心，等待合适的买入时机

💡 使用工具：使用交易计划工具，系统化管理投资决策

2. 定期复盘

复盘频率：

月度检查：检查关键指标变化
季度复盘：全面评估组合表现
年度总结：评估长期趋势和策略有效性

复盘内容：

检查是否严格执行投资计划
评估组合表现和风险水平
总结经验和教训
优化投资计划

投资计划模板

基本信息

投资目标：[填写您的投资目标]
投资期限：[短期/中期/长期]
风险承受能力：[保守型/稳健型/积极型]
投资资金：[填写金额]

资金分配

核心层（ETF）：[70-80%]，金额：[填写金额]
卫星层（个股）：[20-30%]，金额：[填写金额]

买入标准

ETF买入：估值分位 < 30% + 趋势强
个股买入：企业质量优秀 + 估值分位 < 30% + 趋势共振

卖出标准

ETF卖出：估值分位 > 80% + 趋势弱
个股卖出：估值分位 > 80% 或企业质量下降

仓位限制

单只ETF：不超过核心层的20%
单只个股：不超过总资金的8%
行业集中度：单一行业不超过30%

风险控制

最大回撤：单月回撤 > 10% 时减仓
止损标准：基本面恶化或估值分位 > 80%
止盈标准：估值分位 > 80% 或达到目标收益

常见问题

Q1：如何调整投资计划？

A1：

投资计划不是一成不变的，可以根据市场情况和个人情况调整
但调整要有依据，不能随意改变
建议每季度或半年评估一次，必要时调整

Q2：如果市场没有符合标准的标的怎么办？

A2：

这是正常现象，说明市场整体估值偏高
可以等待价格回调，或提高现金仓位
不要因为”没有标的可买”而降低标准

Q3：如何平衡投资计划和个人情况？

A3：

投资计划应该符合个人风险承受能力
如果个人情况变化（如收入变化、资金需求变化），可以调整计划
但核心原则（价值为基、趋势为策、风控优先）不应改变